A股主要指数当天集体走强，适度收盘，沪指涨0.83%，收报3853.64点；深证成指涨1.80%，收报13356.14点；创业板指涨2.28%，收报3185.57点；科创50指数涨3.49%，收报1456.47点。沪深两市成交额达到23268亿，较昨日缩量1676亿。行业板块委果全线上升，电子化学品、半导体、游戏、光伏设置、能源金属、房地产干事、电板板块涨幅居前，仅旅游旅馆板块逆市下落。个股方面，上升股票数目特别4400只，近90只股票涨停。

　　当地时辰9月23日好意思股盘后，环球存储芯片巨头好意思光科技公布2025财年第四财季施展。财报裸露，公司第四季度营收为113.2亿好意思元，同比增长46%；商业利润为39.55亿好意思元，同比增长126.6%，均超出商场预期。好意思光科技CEO Sanjay Mehrotra在财报电话会上指出，推测环球存储芯片（尤其 HBM）供需不屈衡将加重，因DRAM 库存低于目的，而NAND 库存抓续下降；同期，来岁HBM产能已基本锁定，需求增长显赫，2026 年HBM出货量增速推测超举座DRAM，成存储板块中枢增长能源。此外皮本周一，三星电子文书对DRAM和NAND闪存居品大幅提价，其中DRAM居品涨幅最高达30%，NAND闪存涨幅为5%-10%，主要受供应垂危及行业结构性鬈曲影响。

　　东方证券示意，AI带动的需求抓续性一直是本轮DRAM加价行情的重要赞助，重迭供应端原厂产能切换的不成逆趋势，本轮DRAM加价行情具有较强抓续性。东莞证券指出，数据将成为鼓吹东谈主工智能发展的“新燃料”，AI存储容量需求将比2025年增长500倍，占比特别70%，Agentic AI驱动存储范式转换。

　　东方证券：AI带动的需求抓续性一直是本轮DRAM加价行情的重要赞助

　　AI带动的需求抓续性一直是本轮DRAM加价行情的重要赞助，重迭供应端原厂产能切换的不成逆趋势，本轮DRAM加价行情具有较强抓续性。HBM4时间，三星有望与SK海力士、好意思光已毕 “同步布局”，原厂竞争或进一步加重。跟着原厂加大进入到HBM竞争并减少利基DRAM产能，国内利基DRAM 供应商有望取得更大商场空间。

　　东莞证券：AI存储容量需求大幅栽植

　　数据将成为鼓吹东谈主工智能发展的“新燃料”，AI存储容量需求将比2025年增长500倍，占比特别70%，Agentic AI驱动存储范式转换。一方面，战略强力向算力芯片国产化目的歪斜，另一方面，原土云厂商不绝上修成本开支，且积极适配主流国产芯片，国产算力生态有望加快构建。除AI算力芯片外，先进制程晶圆代工、存储、先进封装等设施也有望受益。

　　华泰证券：看好AI有关需乞降中国先进逻辑扩产的结构性契机

　　看好AI有关需乞降中国先进逻辑扩产的结构性契机。推测2026年环球半导体设置收入同比增长8%至1530亿好意思元，其中中国商场规模490亿好意思元，同比接近抓平。预测2026年，该机构以为：1）国外方面，AI有关先进逻辑和存储仍然是成本支拨的主要驱能源。据Factset一致预期，台积电/三星/海力士2026E成本开支增速预测达到8%/6%/9%。英特尔和三星或成为重要变量，提出眷注英特尔在取得芯片法案资金支抓后，其14A节点能否加快投资，以及三星取得特斯拉AI芯片订单后，能否取得更多客户信任；2）中芯国际、华虹近期召募资金，长鑫运行上市辅导，看好2026年中国先进逻辑和存储投资抓续，看好设置国产推崇，2026E中邦原土设置企业在中国商场规模中占比（国产化率）或同比+6pct至29%。

　　中信证券：NAND涨幅有望超预期

　　进入9月，国外存储大厂接踵对报价进行鬈曲，其中闪迪向渠谈和挥霍者客户对闪存居品加价10%+，好意思光阶段性暂停报价，三星对DRAM、NAND价钱均有上调。从行业角度看，NAND在以前约3个季度的时辰里保抓相对较低的产能期骗率水平，且价钱涨幅低于DRAM，重迭近期HDD需求超预期导致的紧缺，该机构以为，在企业级SSD的需求高增下NAND涨幅有望超预期。提出心疼企业级SSD需求景气度，提出重心眷注企业级存储推崇快、加价受益逻辑强的公司。

　　浙商证券：加价趋势是存储行业需求回暖的势必收尾

　　加价趋势是存储行业需求回暖的势必收尾：供需再均衡鼓吹价钱回升，期间迭代重塑居品价值，AI与边际野心催生行业新需求。

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